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南华期货打造客户身边的全球金融业务管家

2021-05-30 21:34:02   来源:   作者:崔蕾

博电竞 www.seillean.com    国际南华系列报道之二

南华期货作为期货行业国际化发展的典型代表,一直以来紧跟国家战略和客户脚步,以香港为起点,完成了境内境外横跨亚美欧三大洲、覆盖24小时交易时区的服务布局,致力于为客户提供便捷安全的交易通道和全球金融服务。

1    全面协同  提供国际业务一站式服务

自2006年南华期货香港公司成立、2016年改组为横华国际金融股份有限公司(下称横华国际)至今,经过十多年的不懈努力,横华国际从一家单纯的期货公司发展成为具有多家海外分支机构和业务牌照的多元化金融集团公司,涵盖了证券、期货、外汇、资产管理、融资等金融业务。

目前,证券业务方面,横华国际能在中国香港、美国、日本、新加坡、澳大利亚、英国、泰国和A股等市场进行包括股票、窝轮、牛熊证、交易所买卖基金和全球债券等产品的交易,也可开展经纪业务、承销业务。

期货业务方面,公司以衍生品为主,涵盖期货与期权、场内与场外,包括为量化客户提供主流交易所的服务器托管与实时的行情服务,为产业客户提供定制的风险管理以及海外仓单质押与交割等服务。横华国际不仅是香港期交所与期货清算所的直接参与者,而且是欧洲期货交易所(EUREX)的交易会员、泛欧交易所(EURONEXT)巴黎衍生品市场的会员,以及上海能源交易中心、大连商品交易所和郑州商品交易所的境外中介机构。

香港作为内地与国际的交汇点,一直发挥着桥梁作用,在中国企业进行海外融资层面扮演重要角色,同时香港还是人民币离岸中心以及财富管理中心。香港也是横华国际开展国际化业务的起始点。随着中国资本市场的进一步稳步开放,香港逐步成为全球资本进入中国内地的中转站,特别是随着香港交易所股票通、债券通的成功创新,给香港金融机构带来了更多机会,也给横华国际打开了新的业务空间。正是在这种认识基础上,横华国际克服了发展初期的重重困难,在坚守合规经营的前提下不断开疆拓土,2011年成立横华国际资产管理有限公司(下称横华国际资管)、2013年成立横华国际证券有限公司,目前在中国香港拥有1号牌(证券经纪)、2号牌(期货经纪)、4号牌(就证券提供意见)、5号牌(就期货提供意见)、9号牌(资产管理),除期货经纪及清算业务在中资期货公司中处于领先地位外,其他各牌照业务已初具规模。

横华国际证券有限公司副总经理周亚科介绍,公司主要负责横华国际海外证券业务,客户遍及个人客户、高净值客户、机构类客户。除基础的经纪服务外,横华国际证券有限公司目前的主打还有融资打新、保证金融资、配售业务??突а≡窈M庾什渲檬?,可以在平台上购买离岸基金或直接投资港股,也可以交易全球债券。

横华国际资管的业务则主要是海外基金、私募基金的设立,还有海外基金、离岸基金的管理,以及中国香港本地专业客户的管理,以及RQFII资产管理计划。

在香港业务体系基本成熟后,南华期货开始对国际化业务进行新的拓展,着力打造辐射全球、门类齐全的业务体系。2013年在美设立南华期货美国公司(下称南华美国),在美国商品期货交易委员会(CFTC)及美国全国期货协会(NFA)批准后,注册为期货佣金商(FCM),并取得CME Group旗下CME、CBOT、NYMEX及COMEX四家交易所的活跃清算会员资格。同时,随着业务的拓展,逐步深入资管业务、培训与咨询业务。南华美国充分利用区位优势,在开发美国当地市场的同时,凭借中国背景的差异化优势,推广中国市场业务。南华美国首席执行官王玉洁介绍,公司在美国的业务中,期货领域是交易及清算全牌照运营,除为集团内部公司综合账户清算做服务外,也积极为其他期货经纪商提供清算服务。

新加坡作为全球大宗商品贸易的亚洲区中心,也是拥有500多家金融机构的全球金融中心,世界范围内规模较大的离岸人民币中心之一,以及拥有优良物流基础设施的亚洲最好海港之一。随着中国经济的快速发展,随着“一带一路”倡议的实施,中国企业走出去的步伐正在加快,而在新加坡这个亚洲油品、橡胶、铁矿石等大宗商品集散地的金融服务需求空前高涨。为了服务“一带一路”倡议及服务产业客户,南华期货于2016年率先注册横华国际金融(新加坡)有限公司(下称横华新加坡),是第一家中资背景的新加坡交易所(SGX)和新加坡亚太交易所(APEX)衍生品市场的清算会员。

横华新加坡于2018年5月正式营业,业务??橹饕哺荢GX和APEX的清算业务、OTC衍生品交易、CFD业务、杠杆外汇交易业务及现货金银交易,并逐步试水期货交割业务,增加集团在整个金融服务领域的覆盖面,降低公司整体的交易对手方风险。同时,横华新加坡还扮演着吸引海外客户参与中国期货市场的角色,也在努力为越来越多的大宗商品贸易企业提供全面的套期保值服务。“参与国际化品种、掉期业务和外汇交易是我们目前的三个重点业务。”横华新加坡CEO郑培元介绍,其中比较有特色的是场外掉期业务,产品覆盖铁矿石、能化等衍生品。

英国伦敦是全球及欧洲的金融市场中心,目前全球90%以上的工业金属交易都在伦敦进行。此外,伦敦还是布伦特原油等能源产品和咖啡可可等软商品的世界级交易中心。伦敦贵金属市场协会(LBMA)确定的场外市场价格为全球贵金属交易所的定价参考。继沪港通和深港通后,沪伦通也已开通。为拓展欧洲业务,实现全球化业务辐射的战略布局,南华期货成立南华金融(英国)有限公司(下称南华英国),并于2019年5月17日获得英国金融行为管理局(FCA)颁发的资本市场服务牌照,获准从事期货、期权、股票、滚动式即期外汇合约的经纪、代理、咨询和自营业务。2019年10月25日,南华英国公司被正式批准成为伦敦金属交易所(LME)二类会员。值得注意的是,这是中国期货公司在LME通过自己申请获得的第一个清算会员。

“公司最主打的业务是衍生品交易,不光针对商品,也包括一些金融衍生品。”南华英国CEO阎秾介绍,公司客户以跟商品有关的贸易性客户居多,他们的风险管理需求更大,多基于贸易需求产生的风险来做贸易和外汇的一些套期保值。而南华英国最具地方特色的业务是为客户交易提供授信,即公司针对较好资质的法人客户,根据客户未来的预估交易量,按照公司的风控标准来批准一定授信额度,为客户提供交易资金支持。具体授信额度可以是在一定交易限度内不收取保证金,也可以是一定比例的杠杆交易,需要根据不同客户来确定具体方式。

在各个公司因地制宜发展特色业务的同时,横华国际整体平台上各公司业务也在协同互助发展,各子公司互为交易、清算上的通道,在分工明晰的基础上共同应对市场和客户的需求。在横华国际一个平台上,客户可以完成全球的衍生品业务。例如,王玉洁介绍,南华美国会配合横华国际进行一些交割、期转现类的业务。一些大型的、有资质的中国机构的海外公司可能需要在美国市场开展交割、套?;蛘咂谧忠滴?,这时南华美国就可以配合横华国际来完成,其属于超出交易清算的辅助增值业务。“横华国际的体系是共赢共生的,任何子公司的需求都可以在集团的平台中互相实现。”她说。

不仅在横华国际内部,南华期货与横华国际也不乏业务上的互动。以横华国际资管的海外客户为例,他们投资中国市场时,需要对冲相关投资风险,南华期货可以有效地为横华国际资管在期货市场提供风险对冲服务。此外,在资产管理领域,亦会与南华期货子公司南华基金发生互动,将其管理的适当基金列为投资标的进行资产配置。

2    全球布局  建立安全可靠全球清算体系

信用是一家公司生存的根本,对金融企业更是如此。保证资金安全对于投资者而言,是选择经纪商时考虑的首要问题,也是对经纪商建立信任的基础。多年以来,南华期货及旗下横华国际不断加强对客户利益的?;?,通过安全、可靠的服务,在市场中打造了一张闪亮的名片。

2020年4月“原油宝事件”发生后,从事境外代理和交易的机构、企业和投资者更加关注交易信息的保密和交易通道的安全。横华国际作为一家中资背景的衍生品交易中介机构,多年来在清算业务上的布局和优势逐步得到中资背景的金融机构和客户的认可。2020年以来,横华国际清算业务发展势头良好,一些中资背景的机构开始选择横华国际作为上手清算服务商。

南华期货之所以多年来坚持投入重金布局清算业务,也和曾经发生的一起上手清算服务商的风险事件密切相关。2011年曼氏金融破产,因其为南华期货境外经纪业务上手,南华期货数千万美元境外客户资金被冻结。为?;た突Ю?,南华期货果断处置,及时垫付资本金,并向监管部门反馈相关情况,同时广泛积极联系全球各债权机构,为事件的处理争取了时间,最终未给客户造成任何损失。这件事也为中国期货行业所有走出去的企业提供了一次真实的风险防范教程,特别是在代理经纪模式下的信用风险与集中风险防范成为企业的必修课。在此事件后,南华期货管理层雷厉风行,随即研究并做出开设美国公司、独立进行美国清算业务的决定。

2011年曼氏金融的破产案例,给期货公司和投资者上了生动的一课。中国期货行业有了一次了解境外真实金融环境的机会,也促使“走出去”的行业公司更加关注交易对手风险,尤其是在代理经纪模式下的信用风险与集中风险。“我们作为一家金融服务机构,连接着客户与金融市场。”横华国际相关业务负责人向期货日报记者表示,金融机构一边向客户提供服务,一边通过客户的投资向金融市场提供资金与流动性??突Х裉逖槭瞧兰垡桓鼋鹑诜窕故欠裼判愕氖越鹗?,而客户资产安全是金融服务机构的生命线。

为?;た突Ю娌皇芩鸷?,南华期货一方面严格遵守相关监管规则,确??突ё式鹩牍咀杂凶式鹧细穹掷?,并确??突ё式鹪谙喽苑獗盏奶逑的谠俗?;另一方面不断强化公司治理能力,有效识别公司运作过程中的风险,妥善作出风险防范安排,避免将客户资金在外部代理上手过度集中,防止某个上级经纪代理破产带来的重大负面影响。

为了避免受到类似曼氏金融这些上级经纪代理破产的影响,横华国际近些年一直在积极布局自己的清算通道。中国香港、美国、新加坡和英国四地布局,汇集了目前几乎所有业务牌照,并通过与集团内的美国公司、新加坡公司和英国公司在清算业务上的相互配合,使横华国际客户的交易绝大部分都在集团体系内清算,极大限度地降低境外清算过程中的信用风险,最大程度地保障客户的资金安全。

截至目前,横华国际已经成功获得香港期货结算所、CMEGroup、SGX-TD、LME、DME、HKEX、APEX等主流交易所的清算会员资质,使客户资金在自己控制的体系内运作,同时也为后续在境外设立分支机构的中资期货公司提供一个值得信赖的资金清算体系,并期望提升中资期货公司在客户资产?;し矫娴恼逯柿?。

“横华国际最具代表性的业务就是清算业务。”横华国际期货有限公司总经理俞振洲介绍,目前横华国际是清算资格最全的中资背景期货公司。从产业客户层面来讲,走向海外的机构在进行海外交易和清算的过程中,最注重的就是资金安全和头寸信息安全。横华国际拥有完整的海外清算体系,大部分的交易都可以在集团内部进行清算,降低了信用风险,保证了客户资金安全。同时,客户的信息只保留在集团体系内,保证了客户信息安全。此外,也有其他国内期货公司在海外的一些头寸通过横华国际清算,这也是发挥公司清算资格优势的一项特色业务。

 
责任编辑: 马宁
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