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A股市场向好 股票策略受私募追捧

不少私募机构借助年初A股市场涨势取得优异业绩,但也有一些踩不准节奏的私募业绩表现惨淡。在四季度到来之际,私募业绩排名战进入冲刺阶段。不少私募准备“奋力一搏”,也有业绩表现好的私募试图保住胜利果实。

业绩表现喜人

中国证券报记者了解到,今年以来,有小型私募的数只产品涨幅超过300%,在各大第三方机构的排名中遥遥领先。据此前私募排排网的数据,前8个月私募股票策略平均录得21.58%的收益率。

记者发现,在某第三方机构的2019年有业绩披露的6295只股票策略私募产品中,仅有710只产品收益为负,占比仅为11.28%;而获得正收益的私募业绩则更为惊人,有76只产品的收益超过100%,更有私募产品依靠投资科创板、5G、融资融券等让收益翻了10倍。

“根据朝阳永续的统计数据,今年以来全部策略都是正收益。综合而言,表现最好的是股票多头,收益率达37%;最差的是债券策略,今年以来收益率仅为2%。”钜阵资本投资副总监钟恒表示,年末股票策略的业绩很可能继续维持靠前位置。

对此,广州一私募人士告诉记者:“目前大家关注的板块基本也都是大消费和科技,市场形成了共识。”

部分私募偏保守

值得注意的是,在巨大的胜利果实下,部分私募开始变得略微保守。前述广州私募人士也表示,他们现在的进攻欲望并不强。

来自私募排排网的最新数据显示,从私募仓位来看,目前股票策略型私募基金的平均仓位为64.54%,相比上个月同期的71.98%,环比下降7.44个百分点,处于近4个月的最低值。

具体仓位分布方面,私募排排网的调查结果显示,11.11%的私募目前处于满仓状态,相比上个月下降8.62个百分点。但是中高仓位的私募基金数量依旧处于高水平,其中74.24%的私募基金仓位在五成或五成以上,80%以上仓位的私募基金数量占39.90%,相较上月明显下降。整体来看,在经历近期结构性调整之后,市场情绪趋于理性。

“九月份主要配置了科技和医药研发外包两个方向,并适度配置了物业管理和风电两个行业。九月上旬我们仓位较高,中下旬逐步调减仓位,主要是短期涨幅过快过大的行业和个股有整固需要。”深圳前海道谊投资方面表示。虽然总体上来看,不少私募仓位均出现下降,但也有私募依然满仓运行。

中期向好格局明朗

“根据目前我们调研的私募反馈,对于四季度,股票策略私募对市场看法普遍偏乐观。”钟恒说。

国金证券指出,在股票策略私募产品上,当前市场估值尚处于历史中位数附近,盈利回落接近尾声,而且A股国际化进程的推进有望继续带来增量资金入市,加之全球整体宽松的货币环境,资金层面没有显著压力。总体来看,目前仍适合进行中长期布局,落实到私募基金的投资上,建议长期依然可以保持对股票投资策略品种的超配。

深圳前海道谊投资方面认为,资本市场中期向好格局比以往更清晰。一是近年来资本市场制度建设越来越完善,更能体现出对优秀企业、企业家的褒扬和支持;二是未来几个季度企业盈利将企稳并逐步走出低谷,2019年半年报数据已显示出上市公司盈利增速企稳、盈利质量回升;三是未来一段时间,利率水平仍有比较大的下行动能和空间。

展望四季度投资机会,和聚投资认为,总体应是延续结构性行情。

责任编辑:赵彬

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