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新年首个交易日商品高开低走,成交量“熄火”黑色系领跌

开元棋牌 www.seillean.com 核心提示: 2017年首个交易日,期指、国债收得开门红,而商品期货多品种均走出了高开低走,中场跳水的路线图。昨日下午收盘,国内期货涨跌互现。涨幅比较大的是沪锡,涨幅近2%,其次是上证50、中证500、沪深300,涨幅超1%;跌幅比较大的是焦煤,跌幅超4.5%,其次是甲醇、焦炭,跌幅近4%,然后是PP,跌幅超3.5%。新年首个交易日夜盘黑色系与有色全线下跌。焦炭、焦煤、动力煤分别收跌3.4%、3.4%、1.2%。铁矿石收跌2.5%。铜、铝、锌、铅、镍目前分别跌1.4%、0.9%、1.5%、1.2%、2.1%。

期指国债开门红,情绪良好但资金热情仍淡

新年伊始, A股表现不俗,沪深两市迎来开门红。两市昨日高开高走,盘面上出现了久违的个股普涨。期指跟随现指,转低为上。截至下午收盘,IC1701涨0.94%至6275.8,贴水收窄至44.96,成交6343手,持仓减至19447。IF1701涨1.03%至3326.0,成交增至9339手,贴水16.23,持仓减至27863手。IH1701涨1.08%至2299.0,成交4262手,持仓增至17908手。

连续大幅反弹之后,昨日国债开元棋牌冲劲减弱,小幅收红。其中,五债TF1703涨0.04%至99.390,十债T1703涨0.06%至97.390。

业内人士表示,尽管首个交易日A股向上期指收红,但是成交量弱,投资者多举棋观望,资金热情仍淡。永安期货研究院院长任新普表示,监管力度不减,去杠杆、去泡沫、限保险、限理财,场外资金不入,场内资金互搏。新年度经济增长预期双向,资金稳健中性。去产能、控房产、推基建、促PPP,新动能起兴未定。股指上有疑虑,下有支撑。股指期货严管未除,资金有限、随A股波动。

商品高开低走,黑色系领跌,成交量锐减

去年黑色的“火爆”行情令投资者对2017年黑色品种的走势极为关注。然而,2017年首个交易日日盘和夜盘黑色系均大幅收跌,领跌其他商品期货品种。

春节临近,部分交易者“休假模式”逐渐开启,加之投资者警惕短期不确定性风险等因素的影响,2017年的首个交易日,商品期货市场以大涨开局,却以大部分飘绿收盘。

2017年的首个交易日,大宗商品多数下挫,黑色系领跌,午后跌幅明显扩大。截至收盘,焦煤跌4.78%、甲醇跌3.96%、PP跌3.83%、焦炭跌3.74%、铁矿石跌3.7%、PVC跌3.14%,沥青、塑料、动力煤、螺纹、玻璃跌幅超2%,菜粕、大豆、豆粕、沪铝、白糖、郑油跌幅超1%。涨幅较大的品种仅有两个,沪锡涨2.3%、橡胶涨1.05%。

“今年第一个交易日,螺纹期货最高最低点相差了159元。高开低走反弹,然后再自残式破位跳水。真没有想到第一天就这么难做了。”唐山国丰钢铁公司期货部负责人周耀臣如此感慨道。

其实,和周耀臣一样想法的交易者还不少。方正中期研究院王骏预计,今年1月份受中国传统春节临近影响,长假前后资金离场会导致2017年1月的期货市场成交量和成交额低于2016年12月的水平,将出现连续两个月的萎缩。

统计显示,黑色系是去年12月份萎缩幅度最大的板块,其中,动力煤、焦炭和焦煤期货成交量分别下滑74.73%、63.88%和59.27%;消费淡季和全国房地产市场低迷成为主因,因此能源板块品种成交量的大幅萎缩对12月整体期货市场成交下滑有重大影响。

“如果行情震荡加剧,资金会继续出走。”王骏说,刚刚过去的2016年12月份,成交量和成交金额环比分别下降23.83%和19.41%,可以说是熄火式下滑。不仅仅是煤钢焦等黑色系下滑明显,菜籽粕、菜籽油、豆粕、玉米淀粉、棕榈油、豆油、鸡蛋和玉米期货成交量环比大幅下滑,分别萎缩为39.45%、33.44%、31.00%、28.90%、28.87%、23.14%、19.39%和14.67%。

金银继续回调,有色逞强反弹

沪金、沪银昨日虽小幅微跌,但难改近期反弹回调的态势。业内人士指出,近期国际、国内资金减仓出场、市场对新年度资本市场风险预估增加、不确定预期增强、金价前期大跌,是本次反弹出现的主因。但总体看,新年度美国经济增长强劲,利率上行,资金偏紧,股市强劲,抑制金价上扬的主环境延续存在,金价缺乏大幅上行的基础。

有色金属昨日早盘表现坚挺,在多数商品下跌的情况下,有色逞强反弹。然而夜盘却未能将上涨继续,夜盘与黑色兄弟一起领跌商品。从基本面来看,有色供应减弱偏紧、加工费降低、现货升水、结构正向、进口亏损等利多支持仍在,有色金属多品种主趋势向上没有改变。但春节临近,资金或暂时出场休息,上行支撑不足。

“农强工弱”未现,农产品期货仍处弱势

2016年年末,许多机构发布年报及2017年走势预判,大部分都认为2017年是农产品“起飞”的一年,会出现“农强工弱”的局面。然而,新年首个交易日这一趋势并没有得到有利的“暗示”,农产品走势仍旧偏弱。

豆一、豆粕、菜粕、棕油、豆油、白糖、棉花等,仍处强反弹之后的回调整理期,但基于供需结构、天气因素、内外价差等因素,多数农产品向上格局仍在。

玉米、淀粉属于长期低迷仍未摆脱弱势局面,但新年度供给侧改革到底对玉米施加如何影响,尚需观察。

油脂偏强为主,策略低多。白糖抛储结束,压力减轻,转势未到,策略观望。棉花短期需求限制、采购式微,走势偏弱。但中长期看,优质资源仍显短缺,库存去化主导总体,短弱远强仍望发生。粕类受制豆类进口可望增加、下游需求增长有限,上上下下震荡为主。

警惕短期不确定因素

“商品多头要对自己的乐观预期做些必要的修正,省得失望。”一德期货首席经济学家郭士英认为,工业投资的拉动和增长需进一步消化全面过剩才有希望,“三去一降一补”基调下,供给侧改革将深入“去在产产能”,总体应是收缩效应。流动性退潮、人民币贬值、金融市场剧烈波动及系统性?;痹谕?,会大幅降低实体投资信心。

郭士英认为,基建为龙头的投资增速可能会继续保持或加快,但短期能否弥补民营经济的下滑部分,很难讲,因为后者下降幅度可能会越来越大。而且房地产调控政策纷纷出台,一二线城市的疯狂冲高需要冷静一两年,三四线城市因为库存过大而尚不具备涨价基础,这样的情境下,房地产投资增速和相关产业投资不会增加,相反下滑的可能性大。全球来看,反全球化浪潮初起,西方国家政治不确定性增加,今年大国博弈将趋于激烈,全球国际经济环境很不好,对应中国的外需增长不容乐观,这些都将导致总体需求出现放缓。

混沌天成期货研究院院长叶燕武认为,黑色系在2017年的需求将出现微降。不过供给侧改革和环保压力下,钢材供应整体仍将偏紧,今年上半年,很难看到供应端有较大增量。但铁矿石增产将没有悬念,而且将集中压力到下半年。

叶燕武认为,面对商品市场的结构性行情,油脂可能会成为资金配置的重点。全球植物油库存消费比逐年降低,供需偏紧日益凸显,而且农产品中的油脂类将会成为对冲通胀中资产配置非常重要的标的,并且其安全边际非常高。未来的油脂可能是一个逐步抬高的过程,适合大资金的长期布局。

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